​​从数据看趋势：注射类医美市场的增长逻辑与商业机会

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引言

近年来，中国医美市场呈现爆发式增长态势，其中以声光电类和注射类项目最受消费者青睐，已成为医美消费的“双引擎”。从市场表现来看，声光电类项目市场份额略高于注射类项目，这类项目主要以紧致抗衰为主，多为无创/微创项目，以更“轻”的手段达到抗衰的目的吸引了更多消费者。但事实上，注射类项目同样占据着举足轻重的市场地位，为帮助行业从业者更深入了解注射类医美市场，本期文章我们部分转载了艾瑞咨询的《中国注射类医美行业研究报告》，以供相关企业参考。

PART 01

注射类医美市场发展概况

注射类医美概念及分类

通过针剂注射实现微创美容

透明质酸和肉毒素二分天下

注射类医美项目是通过针剂注射方式实现微创美容效果的治疗手段，主要分为透明质酸类、肉毒素类、胶原蛋白类、再生针剂类、溶脂针类和埋植线类。其中，医美注射类市场一直被透明质酸和肉毒素二分天下，根据ISAPS数据，2023年全球注射类项目治疗次数排名中，肉毒素以887.8万例居世界第一，玻尿酸以556.5万例居世界第二。此外，再生针剂、胶原蛋白针也是近年来的“明星项目”，受到市场的狂热追捧。埋植线、溶脂针因技术不成熟、安全风险高等原因市场发展较为缓慢，合规产品极少。

注射类医美市场热度分析

合成再生领域成为投资热点

新老材料的联合复配进一步拓宽市场边界

技术的进步推动着上游原料的扩产和材料的多样化、安全化和同源化，ECM等各种新型材料不断出现，以重组胶原蛋白、再生材料等为首的合成再生生物材料成为医美机构投资重点。根据IT桔子数据，2024年包括泰美瑞、圣至润和等在内的再生生物材料领域的企业纷纷融资，投资事件约占总注射类材料投资的60%。按照审批情况来看，根据药监局不完全统计，截止到2024年11月一共有15款针剂通过审批，以玻尿酸类为主，还有几款聚左旋乳酸、聚己内酯和肉毒素类产品。虽然玻尿酸领域近年来投资热度一般，但其仍为注射类市场的“老字号产品”和“热门赛道”，与各种新型材料的联合复配也将进一步丰富产品矩阵，拓宽注射类市场边界。

PART 02

注射类医美市场赛道扫描

01

成熟赛道扫描-透明质酸 

透明质酸发展现状及趋势

玻尿酸龙头地位稳固

新型复配和联合治疗推动其迎来“第二春”

随着医美上游材料的多样化，玻尿酸作为“顶流”的地位是否会受到冲击一直是行业内热议的话题。根据ISAPS数据，2023年全球注射类项目排名中，玻尿酸仅次于肉毒素位居第二。但随着玻尿酸的复配方式多样化、联合治疗手段越来越成熟，其应用边界被不断拓宽，2022-2023年增速远超肉毒素达29.1%，似乎迎来了它的“第二增长曲线”。

透明质酸市场发展痛点及入局机会分析

创新驱动发展，差异化竞争

是透明质酸行业突破重围的关键

中国透明质酸行业近年来经历了显著的增长，这一趋势得益于市场需求的不断扩大以及应用领域的持续拓展。然而，在这一高速增长的背后，行业也面临着产品同质化、长效性与安全性平衡难题、价格战和市场进入障碍等痛点。尽管如此，行业的发展并非没有机遇。技术创新是实现产品差异化的关键，企业可以通过研发新技术、改进生产工艺等方式，提升产品的竞争力。企业若能评估自身技术实力实现差异化创新，关注私密美容等新型潜力市场，探索与胶原蛋白等材料复配的潜力方向，也能在竞争中寻得入局发展的机会。

02

成熟赛道扫描-肉毒素

肉毒素发展现状及趋势

肉毒素市场或可走向

“双生共进、各绽芳华”局面

天然肉毒素是从肉毒杆菌培养液中提取的神经毒素，含有毒素蛋白及辅助蛋白，临床应用历史悠久，但可能存在批次差异和杂质风险。重组肉毒素通过基因工程生产，仅含纯化毒素蛋白，纯度高、稳定性强，并可定制化调整效力或持久性。未来，重组肉毒素有望凭借安全性和可设计性逐步渗透医美市场，但短期内天然产品仍占主导。长期来看，两者可能共存——重组产品侧重高纯度、个性化需求，而天然产品依赖品牌信任和成熟应用。技术进步和成本优化将是重组肉毒素能否颠覆市场的关键。

肉毒素市场发展痛点及入局机会分析

需谨慎考虑投入产出比，打造强有力的

产品竞争力和商业策略迎接挑战

虽然肉毒素市场开始走向白热化竞争，且我国肉毒素渗透率远低于全球、仍有很大发展空间；但考虑到当前的医美人群整体增量少，老牌肉毒品牌力强导致市场空间有限，监管环境不容乐观，技术条件不够成熟等市场条件；不管是企业还是资本，投资肉毒素的“投入产出比”都是最核心的问题。因此，企业需评估自身资源和实力谨慎入局；在头部效应的壁垒下，产品力强、渠道资源力强、市场定位明确、价格策略合适的产品才能获得脱颖而出的机会。未来，随着新产品的相继涌出、低成本的重组技术的发展，市场竞争将愈演愈烈，肉毒素企业可能需要做好打“价格战”的准备，或去海外寻找一些新的合作机会。

03

热门赛道扫描-再生材料

再生材料发展现状及趋势

PLA和PCL抢占再生市场热点

羟基磷灰石或成近年黑马

医美再生注射类产品通常以微球的形式存在，通过刺激人体自身胶原蛋白的再生，起到填充凹陷、紧致肌肤、美容塑型的作用。医美再生材料种类较多，近两年市场焦点基本集中在聚乳酸（PLA）和聚己内酯（PCL）两大类别，以童颜针、少女针为代表的一系列再生针剂赋予医美市场更丰富的品类和更高的增速，也成为各大厂商进军再生领域的“必争之地”。其次，羟基磷灰石（CaHA）作为人体中天然存在的一种材料广泛用于骨修复，它较硬的支撑性或可推动其未来在隆鼻、垫下巴等填充领域获得较大市场份额。

再生材料市场发展痛点及入局机会分析

再生材料市场痛点凸显

把握潜力赛道与创新技术迎来入局契机

再生材料市场正面临着技术壁垒高、医生技术门槛高、监管审批严格以及价格与竞争压力大的多重挑战。然而，市场痛点背后也蕴藏着入局机会。新入局者可选择潜力赛道，避开红海竞争，如羟基磷灰石CaHA凭借其较硬支撑性逐渐被消费者了解，市场增长迅速，新入局者可加速布局，抢占国内尚未有三类证的先机，快速建立品牌优势。同时，要关注技术的创新与迭代，比如合成生物学可提高材料的生产效率和性能，缓释技术可实现药物的长效释放等，深入分析这些创新技术在再生材料领域的应用前景，助力企业提高竞争力，从而在再生材料市场中寻得发展新路径。

04

新兴赛道扫描-胶原蛋白

胶原蛋白发展现状及趋势

可用于医美的胶原蛋白类型不断拓展

持续挖掘前沿应用场景

胶原蛋白按照结构和功能可以划分为28种类型（包括I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ、Ⅹ、XVII…），每种类型的胶原蛋白在人体中扮演着不同的角色。近年来，医美行业应用最为广泛的是I型和Ⅲ型胶原蛋白，起到面部支撑填充及皮肤水润弹嫩的效果，是抗衰界的潮流产品。随着对这两种胶原蛋白适应症的不断开拓、专业玩家技术的成熟及下游消费者需求的进阶，以XVII型为代表的更多类型的胶原蛋白及其多元功效被不断发掘，终端应用场景不断拓展，产品矩阵日渐丰富。

胶原蛋白市场发展痛点及入局机会分析

终端技术突破长坡厚雪

短期内美塑领域前景广阔

胶原蛋白作为人体内天然存在的成分，与玻尿酸一样，对医疗美容存在着重大的意义。目前，胶原蛋白二类械市场竞争已十分火热，但鉴于终端技术的限制，医美针剂等三类械市场仍相对空白。随着2025年三类械批证的增加，胶原蛋白针剂市场竞争将逐渐激烈，市场格局有望产生新的变化。由于终端技术还不够成熟，成本困境仍未突破，相较于玻尿酸等市场，胶原蛋白针剂在医美领域的渗透率相对较低；但鉴于其天然性、与人体的适配性，在技术突破之前，或将在美塑领域侵占较大市场份额。